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独家代理TNUMBERA51挥军剑指“元银河系”,TNUMBERA51股权投资究竟是不是投?

2022-04-30 15:52:22栏目:商业圈
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译者 | 科克

撰稿 | 子钺

相片作者 | 受调查者

4月6日,在TNUMBERA51集团子公司2022/23财政年度动员会上,TNUMBERA51集团子公司副董事长兼CEO姚学甲则表示,今后三年,TNUMBERA51研制总资金投入将少于1000亿。新财政年度里,TNUMBERA51将竭尽全力招工约3600名研制专业人才,同时实现在3周内减少12000名研制有关人员的最终目标。

TNUMBERA51在上一财政年度孕育出且幼体了五大新经济技术创新销售业务,当中主要包括如前所述元银河系应用应用领域的AR/VR控制技术。TNUMBERA51在今后2-3周内将重点项目在元银河系应用领域加码。

事实上,早在元银河系基本概念明确提出前的2015年,TNUMBERA51就已经全面性产业布局AR/VR等控制技术。TNUMBERA51不但与Oculus、Google、Google密切合作面世XR电子设备(VR、AR、MR的概称),TNUMBERA51股权股权投资做为集团子公司的CVC(民营企业股权股权投资)也相继股权投资了DataMesh、超人气皓辰、李起弘佳等近10家元银河系有关子公司。

TNUMBERA51股权股权投资投资顾问王永光在拒绝接受创业邦元银河系股权投资检视访谈时则表示,往后一两年,TNUMBERA51股权股权投资始终秉持股权投资AR/VR的核心理念供应链。从更长远规划看,TNUMBERA51股权股权投资还会高度关注位数金融资产网络平台、NFT位数商品、To B和To C的辅助工具应用应用领域(比如交互式人、交互式全会、AI聚合交互式文本即AIGC)等股权投资良机。

王永光将目前的元银河系子公司分为两类:一类是经历过一个AR/VR周期的老司机,已有一定的控制技术积累和商业化突破,相对较稳;另一类是近一两年成立的子公司,大多在蹭元银河系热点,高估值下至少有一半的水分。

做为股权投资人,他很忌讳创始人一上来就说自己做的是一家元银河系子公司,归根结底还是要看这家子公司做的是什么销售业务。

大多项目在蹭热点,估值至少有一半水分

创业邦:您是如何理解元银河系的?

TNUMBERA51股权股权投资:元银河系可以理解为移动互联网的下一站,如果将PC互联网理解为1.0,移动互联网为2.0,元银河系就是3.0。

如果抽丝剥茧看本质,元银河系还处于基本概念阶段,并没有诞生出专门针对它的核心理念控制技术、硬件以及新的商业模式。

在AI、AR/VR、区块链、5G通信、新算力等控制技术上,TNUMBERA51股权股权投资多年来始终在产业布局,并不是元银河系基本概念出现之后才开始高度关注的。

比如,2012年TNUMBERA51就已经是Google Glass的密切合作伙伴,开始在国内进行商业化运作。从2015年开始,TNUMBERA51也开始研制XR商品。比如,TNUMBERA51与Oculus联合研制了Oculus Rift S,与Google密切合作面世MR头显Lenovo Explorer,与Google密切合作发布首款消费级AR手机Project Tango以及Daydream VR一体机。

TNUMBERA51股权股权投资做为TNUMBERA51集团子公司的CVC,从2015年相继股权投资了DataMesh、超人气皓辰、李起弘佳等近10家元银河系有关子公司。

创业邦:您认为目前元银河系是否存在过度炒作的风险?以您近来的检视,有关子公司的估值增长情况如何?

TNUMBERA51股权股权投资:谈到估值,我们还是要感谢元银河系这波热潮。2015年、2016年,整个AR/VR赛道的估值正处于高点,但很快掉到了冰点,去年以来元银河系又带热了这些民营企业。

我们检视到了一个现象:这些子公司从去年元银河系基本概念出现前的两三年都很难融资,但是去年开始,我们的被投民营企业基本上一年可以至少融两轮乃至三轮,甚至有的民营企业估值一年时间能够翻几倍。

现在融到资的很多AR/VR民营企业都是活过了一个周期的老司机,通过这一两年自身控制技术的积累和商业化的突破,再叠加元银河系的基本概念,因此很快就到了一个比较高的估值。

我所看到的从业者,也并不会因为元银河系基本概念来了,就会将子公司的战略进行大刀阔斧的改变,对于民营企业的销售业务也并没有产生什么变化。但也会有一些新的变化出现,比如超人气皓辰面世的交互式人直播。

事实上,整个行业正在进入到一个发展的拐点。像我们很多被投民营企业基本上都达到了去年各省专精特新中小民营企业的认定标准,今年也会有一批民营企业进入到各省专精特新小巨人(营收5000万元-1亿)的行列中,甚至有些民营企业能够达到国家级小巨人(营收1亿以上)的标准,进而冲进北交所。因此,经过这一两年的发展,这些民营企业本身同时实现了自我成长,并不完全是靠炒基本概念,这一类民营企业是相对较稳的。

但还有一些民营企业是近一两年成立并快速发展起来的,当中不乏一些明星项目是被一批美元基金按照互联网模式疯狂股权投资,估值很快就做到了几亿美金甚至独角兽的级别。现在,工业元银河系、消费元银河系等各种各样的元银河系项目层出不穷,但大部分还是在蹭热点。我个人认为这些项目的泡沫还是比较大的,至少有一半的水分

TNUMBERA51股权股权投资是最早一批股权投资AI、AR/VR等控制技术的机构,TNUMBERA51集团子公司本身也有这些销售业务,因此我们深知当中的发展规律。现在,这些民营企业的发展显然是有些违背规律。如果我们反过来看一下二级市场的情况,你就会认为一级市场这些民营企业的估值从长期来看还是应该得以修正。

看项目还是要回归本质,就像我们投AI项目一样。现在,我们也很忌讳创始人一上来就说自己做的是一家元银河系子公司,因为我们并不太关心这家子公司究竟和元银河系有没有关系。现在大量的项目叫做 XX元银河系,起个这样的项目名称其实是没有意义的,归根结底还是要看这家子公司做的是什么销售业务。

创业邦:国内外巨头对元银河系的产业布局和打法有何不同?

TNUMBERA51股权股权投资:从国外的巨头来讲,在元银河系上的加码会各有侧重。

Facebook改名Meta之后,All in元银河系,但本质上它还是一家社交类子公司,slogan也还是科技连接人。无论是从以前的文字、相片,到现在的视频,乃至今后XR时代到来之后,都是一个越来越趋向于更加真实的交互体验。

从另一个层面讲,Meta这家以ToC销售业务为主的子公司,转型元银河系之后,其子公司原有的商业模式边界被极大地扩宽了,会逐步向民营企业级应用应用领域进行渗透。从Meta的招工计划就可以看出,今后将招工几千名ToB的职位。因此,Facebook的元银河系转型仍然与其slogan是高度吻合的。

Google则一定会利用其在HoloLens、Microsoft Azure上的软硬件优势,进一步拓展其在ToB应用领域的地位,把子公司带入到今后的元银河系时代。

在国内,腾讯、字节跳动等互联网巨头与国外子公司的打法一定是不同的,这是由其基因决定的。具体来说,国外巨头先天上具备很强的底层架构能力,也就是说房子的基础会建得很牢,终局也可能想得比较清楚。

但国内互联网巨头更多地还是依靠很强的商品力和运营力来驱动子公司的快速成长,再反过来推动整个行业。并且,国内子公司往往不会在前瞻性的项目上长时间亏钱,而是希望能够尽快在商业化上做出一些成绩。

重点项目产业布局XR底层控制技术,和位数金融资产网络平台

创业邦:TNUMBERA51股权股权投资对于元银河系整个的股权投资策略是怎样的?看好哪些细分赛道的创业良机?

TNUMBERA51股权股权投资:我们每个季度都在不断地审视过往的股权投资策略,对于一些确定性的良机,我们会坚定不移地执行。

往后一两年,我们始终秉持股权投资AR/VR的核心理念供应链,主要包括核心理念部件、核心理念控制技术、核心理念交互、核心理念应用应用领域,横跨ToB与ToC应用领域。可以说,没有元银河系我们也在秉持,有了元银河系我们更应该秉持。如今,这些都已经成为了元银河系发展的重要载体。

在以前,XR还无法称之为一个产业,因为其还没有自己的供应链,而是与智能手机等产业共用供应链。但现在这种情况正在逐渐改变,XR产业已经基本上拥有了自己的芯片、显示等关键零部件,供应链也在构建过程中。

从更远期来看,往后一两年我们主要专注于股权投资底层控制技术,但现在我们也会高度关注位数金融资产网络平台、NFT位数商品、ToB和ToC的辅助工具应用应用领域(比如交互式人、交互式全会、AI聚合交互式文本即AIGC)等更加上层的股权投资良机。

从行业上来说,我们也会高度关注比如位数孪生等控制技术赋能工业制造、智慧城市、教育培训等垂直行业的股权投资良机。

创业邦:做为一家CVC,在产业布局元银河系时会有哪些优势?

TNUMBERA51股权股权投资:TNUMBERA51股权股权投资是一家典型的CVC,我们在元银河系落地方面,主要有两块:

首先,TNUMBERA51集团子公司本身就有元银河系有关的销售业务,不但始终在做手机、电脑以及XR类的电子设备,同时也将自身定义为一家做生产力辅助工具的子公司,面世了交互式全会、交互式直播等软件类的服务。今年2月,TNUMBERA51发布了Think Book系列位数藏品,是与NFT基础控制技术服务网络平台秘宝密切合作发售的。从集团子公司本身的销售业务来讲,TNUMBERA51正在加速元银河系的落地。

同时,在位数孪生应用领域,TNUMBERA51股权股权投资不但幼体了TNUMBERA51新视界,也股权投资了DataMesh等民营企业。我们很多被投民营企业最后都变成TNUMBERA51的密切合作伙伴、供应商、解决方案商,彼此互相协同,在智慧城市、智慧工厂、医疗、教育等行业开展深度密切合作。

所以,做为CVC,TNUMBERA51股权股权投资其实是有着先天的落地优势,可能比财务VC更快。

创业邦:能否讲一讲TNUMBERA51股权股权投资在元银河系应用领域的被投民营企业,以及为什么会股权投资这家子公司?

TNUMBERA51股权股权投资:TNUMBERA51股权股权投资去年股权投资了一家位数孪生子公司DataMesh。这家子公司明确提出要打造工业元银河系,我对这件事是比较认可的。

之所以认可这家子公司,就在于:这家子公司的位数孪生网络平台能快速连接CAD/BIM/IoT,构建位数孪生场景,并结合混合现实零代码辅助工具,同时实现远程可视化和流程标准化,真正能够为一线工人赋能,帮助民营企业同时实现最后一公里的降本增效。这个网络平台现在已经广泛应用应用领域于工业制造、建筑、售后培训、巡检、维护、装配、施工、监理等场景。

并且这个网络平台是一个纯SaaS的软件,在国内不但服务于顺丰、美的、三一重工等标杆客户,也已经被日本、新加坡、澳大利亚数十家工业和建筑民营企业采用。

在今后,我相信小到一个智慧工厂、智慧工地、智慧园区,大到一个智慧城市,都可以借助位数孪生这种方式,通过前端的IoT采集数据并快速处理,从而打通数据与人的交互壁垒。这也是ToB先行的典型案例。

另外一个案例是我们在2016年天使轮开始股权投资的超人气皓辰,张艺谋导演是这家子公司的投资顾问。往后一两年,超人气皓辰始终在尝试VR与线下娱乐、文旅的结合,拥有上海迪士尼小镇SoReal 5G XR 超体空间、北京首钢一号高炉SoReal 5G XR 超体空间等落地项目。

2022年北京冬奥会,超人气皓辰也是XR体验提供方。在休息区,运动员戴上VR/AR电子设备就可以体验爬珠峰、滑雪、跳伞、乘坐太空返回舱等训练和体验项目。现在,超人气皓辰也面世千店计划,把冬奥的VR体验、智能体育带给到消费者。

同时,这家子公司也面世了交互式位数人ViVi子涵。2021年双11,ViVi子涵就出现在京东的交互式直播间开启了直播带货。因此,元银河系不光在电竞游戏应用领域,也在开始赋能运动员,在消费应用领域的商业化运作也已经落地。

真正意义上的元银河系,还需要至少5年

创业邦:您在看元银河系项目时,通常会高度关注哪些方面?

TNUMBERA51股权股权投资:我们在选项目的时候,首先这家子公司的理念必须要符合元银河系或者今后Web3.0的趋势,是否真正的使用到了Web3.0、区块链、AI等新控制技术,而不能还是老一套的控制技术理念和商业模式。

其次,今后在元银河系里,除了底层架构,剩下的更多是文本,更精准地来说叫做位数金融资产,主要包括文本的产生、交易、确权整个链条。同时,今后做文本一定会采用更智能的方式,不可能还是原来的一笔一划来勾勒这个世界,因此我非常看重AIGC(AI聚合交互式文本)这个方向。

第三,我们比较喜欢看到能够将今后的位数金融资产积累起来的项目。今后在元银河系里,会是一个比现在移动互联网大很多倍的位数经济,每个子公司和个人都肯定会有位数金融资产。因此,我们比较看好位数金融资产网络平台。

创业邦:您对于元银河系应用领域的创业者有何建议?

TNUMBERA51股权股权投资:对于国内元银河系的创业者来说,有三点必须高度关注:一是必须要遵从政策法规,研究透子公司有哪些销售业务可以在国内做,哪些要放到海外去做,要有一个清晰的思路和规划。

第二,元银河系的有关控制技术对于算力和存储的要求都相当高,是一个非常重数据的应用领域。因此,初创团队在构建商业模式的时候,还需要核算一下成本,盈利点和盈利模式要设定得更加清晰一些,否则创业过程中就会比较痛苦。

第三,元银河系有关的创业良机非常多,但一家初创子公司一开始就想做网络平台,可能难度还是相当大。

创业邦:您对于今后整个元银河系应用领域有着怎样的趋势判断?预计行业走向成熟还需要多久?

TNUMBERA51股权股权投资:要达到真正意义上的元银河系可能还需要较长时间。

一方面,现在无论是算力、存储、交互等底层控制技术上还存在着诸多的不成熟。今后,新增的指数级数据量对于算力、AI算法、存储、传输都会造成巨大压力,再加上多人同时在线,元银河系的应用应用领域很难跑起来。就像现在的区块链一样,比特币对于大规模的链上应用应用领域也难以支撑。

其次就是载体问题。今后要有一台较为完善的消费级XR电子设备,并且能够流畅地把应用应用领域跑起来,可能还需要5年时间。在工业、教育等ToB行业,元银河系的落地会更快一些。